业绩总结 - 公司2023年实现收入1010亿元，同比增长28.1%[1] - 公司2024年一季度实现收入467亿元，同比增长22.8%[1] - 公司2024年经营目标为总营收1220亿元左右，净利润37亿元左右[1] - 公司2023年特A+/特A/A类产品营收分别为650/287/41亿元，同比增长25.1%/37.1%/26.7%[1] - 公司2023年南京/淮安/苏中/苏南/盐城/淮海/省外区域分别实现营收23.6/19.9/15.9/13.0/11.0/9.7/7.3亿元，同比增长21.2%/25.8%/38.8%/28.6%/26.0%/25.0%/40.2%[1] - 公司2024年预计收入12308亿元，同比增长22%[3] - 公司2024-2026年归母净利润预测分别为38/47/56亿元，同比增长21%/23%/21%[3] 财务数据 - 公司2023/24Q1毛利率分别为78.3%/74.2%，Q1费用率已收缩[2] 未来展望 - 公司2026年预计营业收入增长率为19.4%[4] - 公司2026年预计净利率为31.2%[4] - 公司2026年预计ROE为23.0%[4] 评级建议 - 给予公司2024年PE估值22倍，合理价值66.55元/股，维持“买入”评级[3] 风险提示 - 本报告提醒投资者注意广发证券及其关联机构可能存在利益冲突，独立性可能受到影响[12] - 研究人员声明报告中的观点代表个人观点，不代表广发证券立场，报酬标准受多种因素影响[13] - 广发证券强调投资涉及风险，过去业绩不代表未来表现，报告内容仅供参考，不构成买卖建议[16]