业绩总结 - 公司2024年Q1总营收为46.71亿元，同比增长23%[1] - 公司2024年Q1归母净利润为15.33亿元，同比增长22%[1] - 公司2023/2024Q1毛利率分别为78.34%/74.23%，销售费用率分别为20.76%/14.16%[2] - 公司2024年经营目标为总营收122亿元左右，净利润37亿元左右[2] - 预计2026年公司营业收入将达到17,839百万元，较2023年增长77.6%[7] - 预计2026年公司净利润将达到5,732百万元，较2023年增长82.8%[7] - 公司2026年的ROE预计为24.0%，呈现稳定增长趋势[7] 产品销售 - 公司产品结构持续优化，销量分别为1.40/2.00/0.49/0.40/0.39万吨，同比增长+18%/+31%/+13%/+19%/-8%[3] 市场展望 - 公司商务渠道稳中向好，省外市场营收增速高于整体，2024年计划实现战略升级[4] 投资评级 - 预计2024-2026年EPS分别为3.07/3.79/4.57元，维持“买入”投资评级[5] 风险提示 - 风险提示包括宏观经济下行风险、四开增长不及预期、V系列增长不及预期、省外扩张不及预期[6] 其他 - 本报告版权为华鑫证券所有，未经授权不得转载[16] - 报告不构成投资建议，私自转载需谨慎[16] - 请注意最后一页的重要免责声明[16]