业绩总结 - 公司2023年全年营收为567.1亿元，同比增长12.3%[1] - 公司2024年一季度实现营收141.1亿元，同比增长6.4%[1] - 公司2024年一季度归母净利润为20.4亿元，同比增长26.1%[1] 业务表现 - 水电业务中，23年电量同比下降5.1%[2] - 1Q24西南来水持续偏干，同比下降8.4%[2] - 火电业务中，23年上网电量同比增长15.3%[2] - 1Q24上网电量同比增长17.9%[2] - 新能源业务中，23年风、光装机量分别同比增长7.9%和133.0%[3] - 1Q24风、光上网电价同比分别增长1.0%和下降33.2%[3] 未来展望 - 公司预计2024~2026年分别实现归母净利润70.3/74.9/79.0亿元，EPS分别为0.94/1.00/1.06元，维持“买入”评级[3] 财务指标 - 公司主营业务收入预计2026年将达到60,028百万元，增长率为-0.5%[5] - 公司毛利率逐年增长，2026年达到41.5%[5] - 公司营业利润率逐年增长，2026年达到32.2%[5] - 公司净利率逐年增长，2026年达到13.2%[5] - 公司每股收益预计2026年将达到1.060元[5] - 公司净资产收益率逐年增长，2026年达到10.90%[5] - 公司总资产收益率逐年增长，2026年达到2.67%[5] - 公司投入资本收益率逐年增长，2026年达到6.85%[5] - 公司主营业务收入增长率逐年下降，2026年为-0.47%[5] - 公司EBIT增长率逐年下降，2026年为4.39%[5]