国博电子（688375.SH）2023年年报及2024年一季报点评 4Q23 归母净利润同比增长31%；拓展T/R组件应用领域 2024年04月30日 ➢ 事件：4月29日，公司发布2023年年报，全年实现营收35.7亿元，YoY 推荐 维持评级 +3.1%；归母净利润6.1亿元，YoY +16.5%。同时发布2024年一季报，1Q24 当前价格： 73.68元 实现营收6.9亿元，YoY -0.6%；归母净利润1.21亿元，YoY +4.2%。业绩表现 符合市场预期。公司积极开展技术研发和市场开拓，稳妥保障产品生产交付。 [Table_Author] ➢ 4Q23归母净利润同比增长31%；23年净利率为历史最高。1）单季度看： 4Q23公司实现营收7.4亿元，YoY -7.3%；归母净利润1.6亿元，YoY +31.5%； 扣非净利润1.6亿元，YoY +46.8%。2）盈利能力：2023年公司毛利率同比增 加1.6ppt至32.3%；净利率同比增加2.0ppt至17.0%，为历史同期最高水平。 ➢ T/R 组件和射频模块稳定增长；毛利率同比提升 2.7ppt。2023 年，分产 品看：1）T/R 组件和射 ...