业绩总结 - 公司24年一季度实现收入32.1亿元，同比增长6.8%[1] - 归母净利润1.9亿元，同比增长34.6%[1] - 扣非归母净利润0.6亿元，同比减少31.2%[1] - 公司24-26年预计归母净利润分别为15.9、17.8、19.7亿元，同比增长分别为59.1%、11.8%、10.6%[1] - 公司24年期间费用率为33.1%，同比增加0.4pp[1] 用户数据 - 境内有限服务酒店RevPAR为145元，较23Q1同减1.6%[3] - 境外酒店RevPAR为36欧元，较23Q1同减0.1%[3] - 公司24年新开业酒店222家，酒店总数净增147家至12595家[1] 未来展望 - 公司维持合理价值37.24元/股的判断，维持“买入”评级[1] - 锦江酒店2026年预计经营活动现金流为3,520百万元，较2022年的1,483百万元增长约137.6%[5] - 营业利润预计在2026年达到3,207百万元，较2022年的480百万元增长约569.4%[5] - 资产总计预计在2026年达到57,092百万元，较2022年的48,791百万元增长约17.0%[5] - 营业收入预计在2026年达到17,569百万元，较2022年的11,310百万元增长约55.5%[5] - 资产负债率预计在2026年为62.1%，较2022年的63.2%下降约1.7%[5] - ROE预计在2026年达到10.0%，较2022年的0.7%增长约1328.6%[5] - 每股净资产预计在2026年达到18.49元，较2022年的16.05元增长约15.2%[5] - P/E比率预计在2026年为15.65，较2022年的493.24下降约96.8%[5] - EV/EBITDA预计在2026年为7.33，较2022年的27.72下降约73.6%[5] 其他新策略 - 应付及预收在过去五个期间内呈现逐渐增长的趋势，从129到145[8] - 期末现金余额从1005增长到2174，呈现稳步增长的态势[8] - 其他非流动负债在过去五个期间内逐渐减少，从9516降至7917[9] - 股本分别为1119、1117、1117、1117、1117，保持稳定[9] - 营业收入在过去五个期间内呈现波动增长，从-17.3%到4.6%[9] - 净利率在过去五个期间内逐渐增长，从-13.2%到13.3%[9] - 毛利率在过去五个期间内保持稳定在15.7%到39.0%之间[9] - 净负债比率在过去五个期间内逐渐下降，从139.1%降至89.6%[9] - 营业利润在过去五个期间内呈现波动增长，从-247.0%到10.2%[9] - 每股净资产在过去五个期间内逐渐增长，从9.43到12.04元[10]