财务数据 - 公司2023年年报和2024年一季报显示，营业收入同比减少15.96%[1] - 公司2024年一季度实现营业收入同比增长10.03%[1] - 公司镁合金产品业务毛利率为18.1%[2] - 公司镁合金深加工产品毛利率达12.4%[2] - 公司2024-2026年归母净利润分别为4.34、7.94、10.90亿元[8] - 公司2024-2026年EPS分别为0.44、0.80、1.10元[8] - 公司2026年预计营业收入为121.93亿元[9] - 公司2026年预计每股收益为1.10元[9] - 公司2026年ROE为14.5%[9] 业务展望 - 公司全产业链产能快速扩张，预计2025年达到50万吨原镁和50万吨镁合金的产能[7] - 公司下游加工端有望迎来快速增长，多个项目逐步进入投产期[8] - 公司2024年下半年巢湖云海扩建项目将开始投产，预计2025年产能将迅速增长[7] - 公司2023年镁合金汽车零部件试制成功，镁合金建筑模板在建筑工地使用[4] - 公司2023年镁基储氢材料试制成功，有望成为氢储运领域的重要关键材料[4] 市场评级 - 公司预计2024-2026年维持“增持”评级[8] - 公司股票评级为买入，相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于15%[11] 免责声明 - 报告中提到的信息和意见仅供客户参考，不构成证券买卖的出价或征价邀请或要约[14] - 公司不保证报告中所含信息的准确性或完整性，也不对使用报告所造成的任何损失承担责任[14] - 过往业绩表现不应作为日后回报的预示，公司不承诺或保证任何预示的回报会实现[14] - 公司可能持有报告中提及公司发行的证券头寸并进行交易，存在潜在利益冲突[15] - 公司地址分别位于上海、北京和深圳，提供研究服务[16]