业绩总结 - 公司发布2023年年报及2024年一季报，23年总收入/归母净利润/扣非归母净利润分别为832.72/302.11/301.16亿元，同比增长12.58%/13.19%/12.96%[1] - 2023年五粮液系列收入628.04亿元，同比增长13.50%，销量3.87万吨，同比增长17.98%[2] - 2023年毛利率为75.79%，同比增长0.37%，归母净利率为36.28%，同比增长0.20%[3] - 2023年末合同负债余额68.64亿元，同比减少55.15亿元，收现1053.50亿元，同比增长28.84%[4] - 2024-2026年预计营业收入分别为928.92/1036.28/1173.49亿元，同比增长11.55%/11.56%/13.24%[5] 未来展望 - 公司今年坚定营销执行年战略，通过控量挺价、渠道质量提升等举措，普五批价水平较年初提升30元上下[6] - 公司持续开展低度五粮液、1618开瓶扫码及宴席活动，取得不错成效，贡献收入增量，全年业绩确定性强[7] - 公司盈利预测显示2024-2026年营业收入和归母净利润均呈增长趋势，维持“买入”评级[8] 其他新策略 - 2023年归母净利润增速主要贡献来自少数股东权益、所得税等方面，整体增速为13.2%[9] - 2024Q1归母净利润增速主要贡献来自销售费用率、营收等方面，整体增速为12.0%[10] - 公司2026年预计营业收入将达到117349百万元，较2023年增长41.1%[11] - 预计2026年每股收益将达到11.46元，较2023年增长47.2%[12] - 公司的毛利率预计将从2023年的75.79%提升至2026年的77.75%[13]