业绩总结 - 工商银行2024年一季度实现营业收入2198亿元，同比负增3.4%[1] - 归母净利润为877亿元，同比负增2.8%，年化加权平均ROE为10.06%[1] - 工商银行1季度净息差为1.48%，同比收窄29BP，但企稳改善趋势明显[3] - 不良率为1.36%，环比持平，拨备覆盖率和拨贷比均保持稳健[4] - 公司24-26年预测EPS分别为1.03/1.07/1.12元，维持“推荐”评级[7] - 工行作为高股息品种，股息率相对无风险利率的股息溢价率位于历史高位[7] 未来展望 - 工商银行2024年上半年有望实施中期分红派息，分红比例不高于30%[6] - 风险提示包括经济下行导致资产质量压力、利率下行导致息差收窄、房企现金流压力引发信用风险[8] 新产品和新技术研发 - 工商银行的贷款总额预计将在未来几年稳步增长，增长率分别为12.4%、12.0%、11.0%和10.0%[10] - 预计工商银行的经营管理中，生息资产增长率将分别为13.4%、12.0%、11.1%和10.4%[10] - 工商银行的总资产增长率预计将分别为12.8%、12.0%、11.1%和10.4%[10]