业绩总结 - 招商银行2024年一季度实现营业收入864亿元，同比减少4.65%[1] - 归母净利润381亿元，同比下降2.0%[1] - 不良率环比下行3BP至0.92%，延续改善趋势[5] - 公司24-26年EPS预测分别为6.08/6.39/6.83元，对应盈利增速分别为4.5%/5.2%/6.9%[6] - 招商银行预计2026年贷款总额将达到8096.57亿元，较2023年增长24.2%[9] 风险提示 - 风险提示包括经济下行导致行业资产质量压力、利率下行导致息差收窄、房企现金流压力引发信用风险[7] 投资提示 - 平安证券研究所对股票投资和行业投资的评级分为强烈推荐、推荐、中性和回避四个等级[10] - 投资证券市场存在赢利和亏损风险，投资需谨慎[12] - 平安证券提醒投资者市场有风险，投资需谨慎[14]