业绩总结 - 美的集团2024年一季度实现收入1064.8亿元，同比增长10.2%[1] - 2024年一季度扣非归母净利润达到92.4亿元，同比增长20.4%，主业盈利能力明显提升[1] - 美的集团2024Q1毛利率同比提升3.2个百分点，销售费用率同比下降2.0个百分点，主业盈利能力快速提升[1] - 经营活动现金流净额同比增加46.6亿元，公司后续经营驱动力充足，合同负债同比增加32.2%[1] - 预计美的集团2024年至2026年每股收益分别为5.43元、6.02元和6.50元，维持买入-A的投资评级，目标价81.45元[1] 未来展望 - 美的集团2022年至2026年主营收入和净利润呈逐年增长趋势，2026年每股收益预计达到6.50元[2] - 美的集团2022年至2026年市盈率逐年下降，净利润率和净资产收益率保持稳定增长，ROIC持续提升[3] - 2026年营业收入预计为4692.3亿元，较2022年增长35.7%[5] - 2026年净利润率预计为9.7%，较2022年提高1.2个百分点[5] - 2026年ROE预计为20.1%，ROA预计为8.6%[5] - 2026年P/S比率预计为1.0，EV/EBITDA比率预计为5.3[5] - 2026年CAGR预计为10.7%，PEG比率为1.0[5] 投资评级 - 买入评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%及以上[6] - 增持评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数5%至15%[6] - 中性评级表示未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-5%至5%[6] - 减持评级表示未来6个月的投资收益率落后沪深300指数5%至15%[6]