财务数据 - 公司2023年全年实现营业收入210.21亿元，同比增长4.69%[1] - 公司2024年一季度实现营业收入56.44亿元，同比增长30.18%[1] - 图像传感器业务收入占半导体设计业务收入的比例为73.7%[2] - 预计公司2024-2026年营业收入将分别为267.30/319.93/378.41亿元，同比增长27.2%/19.7%/18.3%[5] - 公司2024年一季度毛利率为27.89%，较去年同期有明显提升[3] - 公司2024年一季度净利率达到9.82%，盈利能力明显修复[3] 业务展望 - 公司在图像传感器行业具有龙头领军地位，下游消费电子复苏，汽车业务高速增长[6] - 公司首次覆盖给予“买入-A”评级，预计归母净利润将同比增长412.7%/44.0%/38.8%[6] - 公司采用Fabless模式，供应链不稳定风险较高[8] - 公司产品下游主要为消费电子、通信、汽车电子，行业竞争激烈，技术更新换代要求高[9] 未来展望 - 公司2026年预计营业收入将达到37841百万元，较2022年增长88.6%[11] - 公司2026年预计净利率将达到15.0%，较2022年增长10.1%[11] - 公司2026年预计ROE将达到16.7%，较2022年增长11.4%[11] - 公司2026年预计P/E比率将为21.9，较2022年下降82.6%[11] 其他信息 - 公司承诺独立、客观地出具研究报告，保证信息来源合法合规[12] - 投资评级体系中，公司评级分为买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[13] - 行业评级分为领先大市、同步大市和落后大市三个等级[14] - 风险评级分为A和B两个等级，A代表波动率小于等于基准指数，B代表波动率大于基准指数[15]