财务数据 - 公司23年营收达到1010亿元，同比增长28.1%[1] - 公司23年归母净利润为314亿元，同比增长25.3%[1] - 公司24年第一季度营收达到467亿元，同比增长22.8%[2] - 公司24年第一季度归母净利润为153亿元，同比增长22.1%[2] - 公司23年特A+/特A类酒销量增长18%/31%，毛利率分别增加1.5%/3.0%[3] - 公司24年目标营收为122亿，净利润为37亿元，25年挑战目标为150亿[5] - 预计24-26年公司收入分别增长23.3%/21.4%/19.0%，归母净利润分别增长24.2%/22.7%/20.7%[5] 市场展望 - 公司股票现价对应PE估值分别为19.2/15.6/12.9倍，维持“买入”评级[5] - 2026年主营业务收入预计达到17,997百万元，增长率为19.0%[6] - 2026年净利润预计为5,773百万元，净利率为32.1%[6] - 2026年每股收益预计为4.601元[6] - 2026年总资产收益率为17.33%[6] - 2026年投入资本收益率为24.54%[6] 投资建议 - 市场中相关报告投资建议以"买入"得1分，"增持"得2分，"中性"得3分，"减持"得4分[7] - 最终评分与平均投资建议对照：1.00 = 买入；1.012.0 = 增持；2.013.0 = 中性；3.01~4.0 = 减持[8] 其他信息 - 国金证券已获得中国证监会批准，具备证券投资咨询业务资格[9] - 报告内容仅供参考，不构成买卖证券的要约或邀请[10] - 报告仅限高风险评级投资者使用，不考虑个别客户情况，收件人需独立判断[11] - 报告版权所有，保留一切权利，仅限中国境内使用[12]