业绩总结 - 公司2023年实现营收815.56亿元，同比增长11.7%[1] - 公司2023年实现归母净利70.39亿元，同比增长27.2%[1] - 公司24Q1电池组件出货量为16.059GW，同比增长11%[1] - 公司2023年计提资产减值24.19亿元，有望保证公司设备资产质量及未来盈利能力维持较好水平[1] - 公司2023年内57GW N型电池产能陆续投产，n型倍秀电池转换效率达到26.3%[1] 未来展望 - 公司有望在组件降价周期中凭借海外渠道及产能布局抵消个别国家或地区市场阶段性低谷，实现份额提升及盈利修复[1] - 公司根据最新的产业链价格预测，下调2024-2025年净利润预测至28（-72%）、39（-68%）亿元，新增2026年预测48亿元[1] - 当前股价对应PE分别为18/13/10倍，维持“买入”评级[1] 业务发展 - 公司2023年组件海外出货量占比48%，24Q1进一步提升至62%[1] - 公司主营业务收入预计在2026年达到132,370百万元，增长率为23.5%[2] - 公司有望在组件降价周期中凭借海外渠道及产能布局抵消个别国家或地区市场阶段性低谷，实现份额提升及盈利修复[1] 投资建议 - 最终评分为1.00，属于买入建议[4] - 历史推荐与股价的目标价为105.00元，市价为73.40元[4] - 报告提到买入建议预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上[4]