报告公司投资评级 - 报告给予通富微电(002156)增持评级 [1] 报告的核心观点 - 受市场需求回暖,公司利润逐季显著修复,随着市场景气度回升、新客户拓展及新扩产产能释放,未来成长空间广阔 [1] - 2024年Q1业绩同比修复,24年持续扩产投资,公司2024年实现营业收入52.82亿元,同比+13.8%,归母净利润达到0.98亿元,同比扭亏为盈,大幅+2064% [1] - 公司拟收购京隆科技26%股权,高阶测试未来可期,有望提升投资收益,为扩大高阶测试版图打下基础 [1] 财务数据总结 - 2022年营业收入21,429百万元,同比增长36% [1] - 2022年净利润502百万元,同比下降48% [1] - 2024年预计营业收入25,659百万元,同比增长15.2% [2] - 2024年预计净利润798百万元,同比增长370.8% [2] - 2024年预计每股收益0.53元 [1] 估值分析 - 给予2024年57倍PE,维持目标价30.27元 [1] - 可比公司平均2024年PE为39.94倍 [3] 风险提示 - 未提及 [1]