业绩总结 - 公司2024年一季度归母净利润5.8亿元，扣非归母净利润5.4亿元[1] - 2023年营收826.4亿元（同比+33%），归母净利润8.0亿元（同比+512%）；2024年一季度营收211.1亿元（同比+33%，环比+1%）[1] - 公司2024-2026年归母净利润预测为32.2/46.0/46.2亿元，对应EPS为1.33/1.91/1.92元，当前股价对应PE为10/7/7X，维持“买入”评级[4] - 公司净利率从2023年1%增长至2024年一季度3%[17] - 公司下调2024-2025年盈利预测，维持“买入”评级[17] 用户数据 - 2026年预测的营业收入为109874百万元，较2022年增长77.2%[20] - 2026年预测的每股净资产为11.97元，较2022年下降16.7%[20] - 2026年预测的ROE为16%，较2022年增长15.8%[20] - 2026年预测的P/E为7.0，较2022年下降97.2%[20] 未来展望 - 公司持有浙石化20%股份，预期后续浙石化在建项目陆续投产，产品景气逐渐恢复，将为公司带来更高的投资收益[3] - 公司多个项目陆续推进，产量超额完成年度目标任务[16] 新产品和新技术研发 - 公司主营产品涤纶长丝POY/FDY/DTY产量同比+64%/+83%/+26%，环比-1%/+14%/+0.3%[8] 市场扩张和并购 - 公司长期占据我国涤纶长丝行业销量领先地位，市场份额逐年提升，利用规模经济体现竞争优势，集中度提升之下预期未来涤纶长丝利润中枢逐渐上移[10] 其他新策略 - 公司主要原材料采购价同比下降，但与原油价格相关性较大[13] - 可比公司估值表显示公司的PE在2024年为10倍，维持“买入”评级[18]