盈利同比下降,新业务价值显著增长,维持买入

业绩总结 - 1Q24中国人寿盈利同比下降9.3%,主要受保险服务业绩影响,新业务价值显著增长,维持买入评级[1] - 保费结构优化,十年期以上期交保费占比显著提升,新业务价值同比增长26.3%[1] - 投资收益率同比下降,总投资收益率为2.82%,维持买入评级[1] - 2022年至2026年,中国人寿收入、净利润、每股盈利等指标呈现不同程度的增长趋势[2] - 2024年中国人寿新业务价值率预计为25.0%,投资收益率预测为3.40%[4] - 2024年中国人寿归母净利润预计为466亿元,ROAE预计为10.3%[4] - 2024年中国人寿资产负债表显示总资产为6,328,511百万元,负债合计为5,805,642百万元[5] - 2024年中国人寿目标价为港元14.00,维持买入评级[5] - 中国人寿2024年预期保险服务收入为233,105百万元人民币,投资收益为186,168百万元人民币[7] - 中国人寿2024年预期净利润为47,989百万元人民币,ROAE为10.3%[7] 未来展望 - 2024年中国人寿收入、净利润、每股盈利等指标呈现不同程度的增长趋势[2] - 2024年中国人寿新业务价值率预计为25.0%,投资收益率预测为3.40%[4] - 2024年中国人寿归母净利润预计为466亿元,ROAE预计为10.3%[4]