业绩总结 - 公司发布2024Q1流水数据，Q1全渠道流水同比低单位数增长，基本符合预期[3] - 预计Q1公司全渠道库销比略高于4，同比有所改善，但折扣水平仍有待进一步修复[4] - 公司2024-2026年预计实现归母净利32.4/36.5/40.5亿元，同比增长+2%/+13%/+11%，估值处于底部位置，维持“买入”评级[6] 用户数据 - 电商渠道表现较优，奥莱拉动直营增长，预计Q1跑步品类仍维持同比20%+流水增长[5] 未来展望 - 公司2024-2026年预计实现归母净利32.4/36.5/40.5亿元，同比增长+2%/+13%/+11%，估值处于底部位置，维持“买入”评级[6] 新产品和新技术研发 - 电商渠道表现较优，奥莱拉动直营增长，预计Q1跑步品类仍维持同比20%+流水增长[5] 市场扩张和并购 - 公司2024-2026年预计实现归母净利32.4/36.5/40.5亿元，同比增长+2%/+13%/+11%，估值处于底部位置，维持“买入”评级[6]