财务数据 - 立讯精密2024年第一季度营业收入为524亿元人民币，同比减少31%，不及预期[3] - 立讯精密2024年第一季度净利润为25亿元人民币，同比增长22%，但不及预期[3] - 立讯精密2024年第二季度净利润预期为27.56亿至29.74亿元人民币，同比增长18%至27%[3] - 立讯精密2023年第四季度营业收入为760亿元人民币，同比增长11%，基本符合预期[2] - 2024/2025年（预计）盈利下调了7%/1%[11] - 2024年第2季度营业利润预计为17,530百万元，同比增长78.2%[12] 未来展望 - 2025年公司的现金及等价物总额预计将达到26,210亿人民币，较2021年增长60.6%[18] - 预计2025年公司的净利润将达到17,448亿人民币，较2021年增长146.1%[18] - 公司的净资产收益率在2021年至2025年间保持在17.1%至19.2%之间[18] - 2025年公司的资产回报率预计将达到10.0%，较2021年增长35.1%[18] - 公司的债务/权益总额在2021年至2025年间呈现逐年下降的趋势，2025年预计为21[18] 风险提示 - 风险提示包括需求放缓、新产品推迟和竞争加剧[16] 评级信息 - 目标价为33.0元，基于18倍的2024年（预计）平均每股收益计算[13] - 12个月前瞻性市盈率区间平均为27倍[14] - 海通国际股票研究评级分布中，优于大市占90.4%，中性占8.8%，弱于大市占0.8%[34] - Outperform评级表示股票未来12-18个月总回报预期将超过相关市场基准指数[30] - Neutral评级表示股票未来12-18个月总回报预期与相关市场基准指数持平[31] - Underperform评级表示股票未来12-18个月总回报预期将低于相关市场基准指数[32]