食品饮料 | 证券研究报告 — 调整盈利预测 2024年4月30日 000568.SZ 泸州老窖 买入 公司向上势能不减，盈利能力持续提升 原评级：买入 市场价格:人民币 186.42 公司公告2023年年报及2024年1季报。2023年公司实现营收302.3亿元，同比增长 20.3%，归母净利132.5亿元，同比增长27.8%，基本每股收益9.02元/股。1Q24公 板块评级:强于大市 司实现营收及归母净利分别为91.9亿元、45.7亿元，同比分别增20.7%、23.2%，截 至1季度末，公司合同负债25.3亿元，环比降幅小于去年同期。公司管理层优秀，盈 本报告要点 利能力持续提升，维持买入评级。  泸州老窖2023年年报及2024年1季报业绩 支撑评级的要点 点评  2023年国窖 1573实现较快增长，24年春节旺销，4Q23+1Q24公司营收合计同比增 14.9%。（1）公司管理层市场敏锐度高，在关键节点战略果断，23年2季度的“春雷 股价表现 行动”、3季度的“秋收计划”，均为公司渠道良性发展起到积极作用，2023年营收 增速超过20%。（2）1Q24公司实现营收91.9亿元，同比增长20.7% ...