业绩总结 - 公司24Q1实现营业收入6.54亿元，同比下降14.47%，归母净利润1981万元，同比增长629.3%[1] - 公司一季度实际经营净利润约3700万元，若不考虑股权激励费用影响，业绩符合预期[2] - 公司预计24-26年归母净利润分别为2.80/4.19/5.24亿元，给予24年20x PE，对应合理价值9.74元/股，维持“买入”评级[2] 用户数据 - Q1天然气重卡销量同比增长135%，渗透率达到33.5%，预计渗透率有望突破40%[2] 未来展望 - 公司正积极开拓海外市场，力争实现首个海外能源服务项目，未来有望持续增量利润贡献[3] 新产品和新技术研发 - 低温储运应用设备板块预计24-26年收入增速分别为36%/25%/32%，毛利率预计在22%/23%/23%[4] - 重装设备板块预计24年收入增速为20%，25-26年有望提升至30%，毛利率预计稳定在20%[5] - 天然气运维销售服务板块预计24-26年收入增速为48%/33%/16%，毛利率分别为28%/31%/30%[6] 市场扩张和并购 - 公司面临的风险包括油价和气价波动、行业竞争加剧、下行时期产能过剩等[2] 其他新策略 - 公司的LNG销售运维业务产能扩张驱动增长逻辑明确，具备高盈利能力和持续性，值得一定的估值溢价[8]