财务数据 - 公司2023年实现营收140.45亿元，同比增长15.29%[1] - 公司24Q1实现营收37.55亿元，同比增长17.67%[1] - 公司计划未来三年分红比例不低于可分配利润40%[1] - 公司主要产品收入增长稳定，菜肴制品和农副产品表现突出[1] - 公司2023/24Q1实现毛利率分别为23.21%和26.55%[1] - 公司2024-2026年归母净利润分别为16.90/20.05/22.71亿元[2] - 公司给予2024年23倍PE的目标价为132.49元[2] - 公司2023-2026年营业收入和净利润预测逐年增长[4] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润同比增长14%/19%/13%[2] - 公司2026年预计营业收入将达到203.88亿元，较2023年增长45.1%[5] - 公司2026年预计净利润为23.07亿元，每股收益为7.74元[5] - 公司2026年预计ROE为13.3%，ROIC为17.7%[5] - 公司2026年预计资产负债率为31.4%，净利率为11.3%[5] - 公司2026年预计P/E为11，P/B为1，EV/EBITDA为64[5] 风险提示 - 风险提示包括新品推广不及预期、原材料成本上涨、食品安全风险以及B端需求恢复不及预期[3] 投资评级 - 华福证券对个股的投资评级包括买入、持有、中性、回避和卖出五个等级[12] - 买入评级表示未来6个月内个股相对市场基准指数涨幅在20%以上[12] - 持有评级表示未来6个月内个股相对市场基准指数涨幅介于10%与20%之间[12] - 中性评级表示未来6个月内个股相对市场基准指数涨幅介于-10%与10%之间[12] - 回避评级表示未来6个月内个股相对市场基准指数涨幅介于-20%与-10%之间[12] - 卖出评级表示未来6个月内个股相对市场基准指数涨幅在-20%以下[12]