财务数据 - 公司2023年营业收入为38.61亿元，同比增长3.62%；归母净利润为1.98亿元，同比增长27.08%[1] - 公司2024年一季度营业收入为11.02亿元，同比增长37.42%；归母净利润为8117万元，同比增长320.81%[1] - SMC板块生产能力达到7万吨/年，开发新一代软磁及芯片电感产品，2024年一季度营业收入同比增加约31.05%[2] - MIM板块逐季改善，2024年一季度营业收入同比增加约171.67%[3] - P&S板块产品供给国内外汽车行业中高端客户，2023年汽车零件销售占主营业务收入的77.94%，2024年一季度营业收入同比增加约31.05%[4] - 预计公司2024-2026年营业收入分别为48.59/61.61/74.12亿元，归母净利润分别为4.04/5.40/6.41亿元，维持“买入”评级[5] 未来展望 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为48.59/61.61/74.12亿元，归母净利润分别为4.04/5.40/6.41亿元，维持“买入”评级[5] - 风险提示包括公司新产品导入客户不及预期、折叠屏模组放量不及预期、折叠屏手机行业发展不及预期[6] - 2026年，东睦股份的每股收益预计将达到1.04元，较2023年增长225%[8] - 2026年，东睦股份的净资产收益率预计将达到16.3%，较2023年增长109.7%[8] - 2026年，东睦股份的营业收入预计将增长20.3%，EBITDA预计将达到1187百万元[8] 其他新策略 - 研究人员翟堃具有8年证券研究经验，擅长从库存周期角度把握周期节奏[9] - 本报告的分析逻辑基于作者的职业理解，独立客观，不受第三方影响[10] - 买入评级表示相对强于市场表现20%以上，减持评级表示相对弱于市场表现5%以下[11] - 优于大市评级表示预期行业整体回报高于基准指数整体水平10%以上，弱于大市评级表示预期行业整体回报低于基准指数整体水平10%以下[12]