业绩总结 - 公司2023年实现营收563.64亿元，归母净利润9.73亿元，符合预期[1] - 公司2024Q1实现营收182.51亿元，归母净利润3.63亿元，同比增长13.08%[1] - 公司2024年预计每股净收益为0.86元，给予20倍PE，目标价下调至14.40元[1] - 公司2024Q1毛利率4.09%，扣非归母净利率2.02%，费用率保持稳定[1] - 公司2023年净利润同比增长27%，每股净收益预计为0.58元[1] 新产品和新技术研发 - 公司2023年新开门店数量增长，黄金品类景气向上[1] - 公司2024Q1黄金珠宝实现营收180.30亿元，服务费收入大幅增长[1] 市场扩张和并购 - 公司拓店快速扩张，加盟政策优化，渠道拓店持续发力可期[1] 未来展望 - 公司业绩增长主要受金价上行提振，黄金品类维持高景气[1] - 公司市盈率逐年下降，2024年预计为14.82[1] - 公司预测2026年营业总收入将达到90,291百万美元，净利润为1,740百万美元[2] 其他新策略 - 公司给予2024年20倍PE估值，下调目标价至14.40元，维持“增持”评级[4] - 公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格，分析师具有证券投资咨询执业资格[6] - 报告提醒投资者在决策前需谨慎，不应将报告作为唯一参考因素[10] - 本公司对报告版权拥有独立所有权，未经许可不得擅自使用[11] - 报告中的投资建议评级分为增持、谨慎增持、中性和减持四个等级[13]