证券研究报告 | 年报点评报告 2024年04月29日 志邦家居（603801.SH） 整装渠道加速突破，积极探索海外新版图 公司发布2023年年报及2024年一季报：2023年实现收入61.16亿元（同比+13.5%）， 买入（维持） 归母净利润5.95亿元（同比+10.8%），扣非归母净利润5.48亿元（同比+10.0%）；24Q1 实现收入8.20亿元（同比+1.8%），归母净利润0.47亿元（同比-8.4%），扣非归母净利 股票信息 润0.39亿元（同比-10.0%）。23年实现营收、净利均双位数增长，24Q1面临地产下行压 行业 家居用品 力，收入逆势实现增长，净利润剔除股权激励费用影响、同比增长15.5%。 前次评级 买入 践行整家一体化战略，全品类布局日益完善。23 年橱柜/衣柜/木门/其他收入分别为 4月26日收盘价(元) 14.53 28.4/25.1/4.1/3.6 亿 元 ， 同 比 +3.7%/+19.1%/+79.9%/+12.9% ， 24Q1 同 比 - 总市值(百万元) 6,343.04 0.7%/+8.8%/+11.6%/-20.4%。优势橱柜业务增长较为稳定；衣柜持续发力， ...