业绩总结 - 智飞生物2023年实现收入529.2亿元，同比增长38.3%[1] - 公司2024年一季度实现收入114亿元，同比增长2%[1] - 沃森生物市值222亿元，归母净利润2023年4.2亿元，2024年预计10.7亿元，PE为53[4] - 智飞生物2024年预计营业收入为61332.58百万元，净利润为9044.64百万元[5] - 2024年PE为9.22，PB为2.10[5] 产品和技术 - 公司代理产品结构变化，九价HPV疫苗占比提升，带状疱疹疫苗有望带来新增量[1] 财务展望 - 智飞生物2023年营业收入52917.77万元，2024年预计增至61332.58万元，2025年预计达到73276.18万元[2] - 预计2024-2026年EPS分别为3.78元、4.44元、4.62元，对应当前股价PE分别为9/8/8倍[3] - 2024年营业利润增长率为12.27%，净利润增长率为12.08%[5] - 公司资产负债率在2026年预计将达到40.86%[5] - ROE在2026年预计为18.66%，ROA为11.82%[5] 评级 - 买入评级表示未来6个月内个股相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在20%以上[7] - 持有评级表示未来6个月内个股相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于10%与20%之间[7] - 中性评级表示未来6个月内个股相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-10%与10%之间[7] - 回避评级表示未来6个月内个股相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-20%与-10%之间[7] - 卖出评级表示未来6个月内个股相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-20%以下[7]