业绩总结 - 公司2023年全年实现营收85.8亿元，同比-9.2%[1] - 公司2023年销售生猪同比增长91.1%[3] - 公司2023A-2026E营业收入和净利润呈现负增长转正增长趋势[7] - 华统股份2023年营业收入预计将从8578百万元增长至22037百万元，增长率为156.6%[12] 未来展望 - 公司2024年一季度末全国生猪存栏下降5.2%，预计猪价将保持上行通道[2] - 公司2024年规划出栏生猪400-500万头，成本目标为年内平均16元/公斤[4] - 预计2024-2026年EPS分别为1.11元、2.03元、1.99元，对应动态PE分别为19/10/11倍[5] - 公司2024-2026年分业务收入及毛利率预测，屠宰及肉类加工业务销售收入增速预计为67%/34%/19%[8] 评级及估值 - 公司给予24年23倍PE，维持“买入”评级，目标价25.53元[9] - 可比公司估值显示公司具有一定溢价，PE值相对较高[10] 风险提示 - 风险提示包括下游养殖业疫情风险、生猪出栏量不及预期风险等[6] 其他 - 本报告中的信息来源于公开资料，不保证准确性、完整性或可靠性，投资者应自行判断风险[15]