业绩总结 - 三一重工2023年净利润为45.3亿元人民币，同比增长6%[1] - 三一重工2023年第一季度净利润同比增长5%，达到15.8亿元人民币[1] - 三一重工2023年第四季度业绩低于预期，净利润同比下降29%[1] - 三一重工2024E的目标价为14.8元人民币，基于24倍市盈率[1] - 三一重工2025E预期上调8%，但仍低于共识预期24%[1] - 三一重工2024E收入预期为77.6亿元人民币，同比增长8.8%[3] - 三一重工2024E每股收益预期为0.62元人民币，同比增长15.5%[3] - 2024年预计公司的营业利润率将从2023年的5.8%增长至7.1%[8] - 公司的P/E比率预计将从2023年的30.1下降至26.0[8] 用户数据 - 三一重工2023年第一季度总收入为17,830百万元人民币，同比下降0.9%；第二季度总收入为21,918百万元人民币，同比增长10.7%；第三季度总收入为16,222百万元人民币，同比下降15.0%；第四季度总收入为17,883百万元人民币，同比下降17.4%[4] - 三一重工2023年第二季度混凝土机械收入为6,919百万元人民币，同比增长2.9%；挖掘机收入为12,486百万元人民币，同比下降34.3%；起重机械收入为5,636百万元人民币，同比增长2.0%；打桩机械收入为831百万元人民币，同比下降40.7%；土方机械收入为1,122百万元人民币，同比下降35.1%；其他机械收入为5,895百万元人民币，同比增长19.7%[5] - 三一重工2023年第二季度毛利率中，混凝土机械为22.7%，同比下降0.2个百分点；挖掘机为31.8%，同比增长1.4个百分点；起重机械为24.2%，同比增长8.3个百分点；打桩机械为36.2%，同比增长0.2个百分点；土方机械为31.4%，同比增长13.2个百分点；其他机械为23.0%，同比增长2.3个百分点[5] 未来展望 - 2026年，三一重工的总收入预计将达到91,222百万元人民币，较2024年增长4.4%[6] - 2026年，三一重工的净利润预计将达到6,878百万元人民币，较2024年增长7.8%[6] - 2026年，三一重工的混合毛利率预计将达到28.3%，较2024年增长0.2%[6] - 2026年，三一重工的S & D费用比率预计将保持在8.6%不变[6] - 2026年，三一重工的管理费用比率预计将保持在3.5%不变[6] - 2026年，三一重工的研发费用比率预计将下降至7.0%，较2024年减少1.4%[6] - 2026年，三一重工的流动资产预计将达到116,924百万元人民币，较2024年增长11.2%[7] - 2026年，三一重工的总资产预计将达到177,541百万元人民币，较2024年增长8.8%[7] - 2026年，三一重工的股东权益合计预计将达到79,801百万元人民币，较2024年增长11.6%[7] 其他新策略 - CMBIGM对未来12个月的股票评级标准包括潜在回报率超过15%的股票为购买，+15%至-10%的股票为持有，亏损超过10%的股票为卖出[11] - CMBIGM提醒投资者任何证券交易都存在风险，建议投资者独立评估特定投资和策略，并咨询专业财务顾问[12] - CMBIGM强调报告中的信息和内容是基于公开可用和可靠的信息，但不保证其准确性、完整性、及时性或正确性[13] - CMBIGM不是美国的注册经纪交易商，不受美国关于研究报告准备和研究分析师独立性规则的约束[16] - CMBISG在新加坡分发报告，受新加坡金融管理局监管，可根据法律要求对报告内容承担法律责任[17]