报告公司投资评级 公司维持"买入"评级。[1] 报告的核心观点 1) 公司2024Q1营业收入、归母净利润增长进入快车道。公司2024Q1实现总营收19.91亿元，同比增加51.34%；实现归母净利润1.42亿元，同比增加83.52%。[1] 2) 公司深耕汽车电子与精密压铸领域,产品持续迭代,订单开拓成果明显,报告期内业绩实现大幅增长,彰显公司强劲增长弹性。[1] 3) 公司盈利能力持续提升,费用控制能力进一步提升,毛利率和净利率均有所提升。2024Q1毛利率为21.56%,同比减少0.76pct,净利率为7.20%,同比增加1.23pct。[1] 4) 公司深入布局汽车智能化,在软件、硬件、集成、光学等方面拥有较强的技术能力,不断推动产品迭代。公司已推出"高通骁龙8255域控解决方案",并正在开发基于高通骁龙8775芯片的域控产品。[2] 5) 我国智能座舱渗透率和智能驾驶系统渗透率快速提升,公司有望全面受益。[2] 财务数据总结 1) 公司2024-2026年归母净利润预计分别为5.91/8.09/10.08亿元,对应EPS为1.13/1.54/1.92元/股。[1] 2) 公司2024-2026年营业收入预计分别为8,719/11,052/13,316百万元,同比增长22.2%/26.8%/20.5%。[3] 3) 公司2024-2026年毛利率预计分别为23.0%/23.1%/23.3%,净利率预计分别为6.9%/7.4%/7.7%。[3] 4) 公司2024-2026年ROE预计分别为9.0%/11.1%/12.3%。[3]