23年业绩符合预期,24Q1收入略显承压
万兴科技(300624) 广发证券·2024-04-29 16:32
财务数据 - 23年营收同比增加25.49%[4] - 归母净利润同比增加113.20%[4] - 视频创意类收入同比增加28.91%[5] - 实用工具类收入同比增加10.07%[5] - 境外地区收入同比增加28.10%[5] - 境内市场收入同比增加3.60%[5] - 23年综合毛利率为94.77%,同比减少0.7%[5] - 23年研发投入占收入比例为27.18%,同比增长15.7%[6] - 经营活动现金流量净额同比增加27%[8] - 销售产品现金收入15.04亿元[8] - 24Q1收入同比增加0.90%[9] - 经营活动现金流量净额-794万[9] 业绩总结 - 公司23年业绩符合预期,毛利率略有波动,费用率有一定优化[12] - 视频创意类产品收入同比增长28.9%[12] - 公司综合毛利率同比减少0.7%[13] - 销售费用率同比下降0.3%[13] - 公司24Q1收入同比增长约0.9%[15] - 受到23Q1较高基数的影响,期待公司对AIGC类产品更详细的数据披露[15] 预测展望 - 万兴科技2026年预计营业收入增长至2607亿元[19] - 营业利润增长至239亿元[19] - 2026年预计净利率为8.3%[19] - ROE为9.9%[19]