报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司为华为核心合作伙伴,围绕OpenHarmony、openEuler的自主创新业务有望快速增长 [1] - 公司大力发展以产品研发为核心的自主创新业务,在鸿蒙生态、OpenHarmony操作系统、openEuler研发等方面取得丰硕成果 [3] - 公司2023年打造AI中枢平台级产品,并在此基础上开发赋能行业的NLP/CV/跨模态大中小模型技术,形成AI大模型解决方案 [3] - 公司创新业务商业进展持续突破,2023年创新业务实现销售收入约4.81亿元,同比增长43.58%,占营业收入总额比重提升至15.49% [4] 财务数据总结 - 2023年,公司实现营业收入31.06亿元,同比增长4.42%;实现归母净利润1.64亿元,同比增长55.24% [2] - 2024年一季度,公司实现营业收入7.70亿元,同比增长4.49%;实现归母净利润0.26亿元,同比下降29.40%;实现扣非归母净利润0.21亿元,同比增长22.79% [2] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.86、3.83、4.95亿元,EPS分别为0.36、0.48、0.62元/股 [1] - 公司毛利率2022-2026年预计分别为24.7%、25.4%、25.8%、26.4%、27.5% [5] - 公司ROE 2022-2026年预计分别为3.4%、4.9%、7.9%、9.6%、11.0% [5]