报告公司投资评级 - 公司维持"强推"评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年一季度公司实现营收44.27亿元,同比下降11.77%;归母净利润2.03亿元,同比增长1.12% [1] - 吨毛利同比企稳,但研发费用大幅增长导致盈利下滑 [1] - 公司2024年一季度新签合同69.65亿元,同比下降3.33% [1] - 公司盈利仍承压,但收现比有所改善 [1] - 公司规模化生产和智能化制造构筑了较高的行业壁垒 [1] 财务指标总结 - 2024-2026年预计公司EPS分别为1.94/2.20/2.48元 [1] - 2024年预计公司营业收入增长12.3%,归母净利润增长13.6% [1] - 2024年预计公司毛利率11.6%,净利率5.1%,ROE 12.9% [2] - 2024年预计公司资产负债率63.4%,流动比率1.7 [2]