业绩总结 - 公司23年实现营收899.21亿元，归母净利润为-63.9亿元，扣非后归母净利润为-64.52亿元[1] - 24Q1公司实现营收218.48亿元，归母净利润为-12.36亿元，1季度亏损幅度明显收窄[1] - 预计公司2024-26年归母净利润分别为69.98、125.47、170.27亿元，对应EPS分别为1.05、1.89、2.56元，维持合理价值约22.92元/股，维持“买入”评级[1] - 温氏股份2026年预计营业收入增长率为10.1%[2] - 温氏股份2026年预计ROE为27.3%[2] 评级及资格 - 广发证券对温氏股份的评级为买入[4] - 广发证券对温氏股份的评级为增持[5] - 广发证券股份有限公司具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格[7] - 广发证券（香港）经纪有限公司具备香港证监会批复的就证券提供意见的牌照[8] - 广发证券及其关联机构可能存在潜在利益冲突，投资者应独立作出投资决策[9] 其他 - 研究人员的报酬标准受多种因素影响，包括研究质量和广发证券的整体经营收入[12] - 本报告仅面向授权客户发送，不对外公开发布，接收人需保密，不构成特定客户的投资建议[13] - 报告内容仅供参考，不构成证券买卖的出价或询价，客户应独立判断并咨询专业意见[15]