业绩总结 - 公司发布2023年年报及2024年一季报，显示营业总收入和归母净利润均呈现稳健增长[1] - 23年产品结构变化影响毛利率，销售费用率有所提升，归母净利率为25.62%[2] - 预计2024-2026年公司营业收入和归母净利润将继续增长，维持“增持”评级[3] - 2023年营业收入增速主要受销售费用率和营收影响[10] - 公司2026年预计营业收入将达到6546百万元，较2023年增长32.1%[12] - 公司2026年预计净利润为1745百万元，较2023年增长37.4%[12] - 公司2026年预计每股收益为3.57元，较2023年增长37.3%[12] - 公司2026年预计ROE为22.75%，较2023年下降6.12%[12] - 公司2026年预计资产负债率为36.6%，较2023年下降11.2%[12] 未来展望 - 公司将继续执行品牌高端化策略，加强核心产品和圈层营销[8] - 预计2024-2026年营业收入同比增长6.78%-12.10%[9] 其他新策略 - 本报告仅供兴业证券股份有限公司客户使用，不构成证券买卖出价或征价邀请[17] - 投资者应独立评估本报告信息和意见，考虑自身投资目的和财务状况[17] - 过往业绩不预示未来回报，投资者应注意假设变化可能对回报预测造成影响[17] - 兴业证券可能持有本报告提及公司证券头寸并提供投资银行服务，存在利益冲突[18]