[Table_Page] 季报点评|医疗服务 证券研究报告 [凯Table_莱Title] 英(002821.SZ/06821.HK) 公[Ta司ble评_Inv级est ] 买入-A/买入-H 当前价格 80.99元/63.35港元 小分子业务保持增长，加快海外布局推进 合理价值 87.91元/69.12港元 前次评级 买入/买入 [Table_Summary] 核心观点： 报告日期 2024-04-28 ⚫ 推进小分子CDMO发展，推动公司整体盈利能力的再平衡。根据公司 [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 一季报披露，公司实现营业总收入14.00亿元，同比下降37.76%，剔 除上年同期大订单收入影响后同比增长15.21%，其中来自欧美市场客 32% 18% 户剔除上年同期大订单收入影响后同比增长 62.80%，整体业务毛利 3% 率 43.52%，环比上季度提升 5.49 个百分点。来自跨国大制药公司收 -11%04/23 06/23 08/23 10/23 12/23 02/24 04/24 入人民币 4.82 亿元，剔除上年同期大订单收入影响后同比增长 -26% 19.62%，来自中小制 ...