报告公司投资评级 - 维持买入评级 [8][9] 报告的核心观点 - 公司24Q1收入和利润均有所下滑,但单车利润明显提升,接近历史高点 [1][2] - 销量短期受到国检和天气扰动,但预计4月后将逐步恢复 [3][4] - 政策推动下的生产端集中有望超预期,行业竞争缓和有利于公司盈利提升 [5][6][7] 公司盈利预测及估值 - 预计24-26年公司归母净利润分别为22.5、26.9、32.2亿元,对应PE为13、11、9倍 [9] - 公司未来3年营收和利润有望保持15%左右的增长 [11] - 公司具有较强的盈利能力,ROE在24%-26%之间 [11] - 公司资产负债率维持在60%-66%之间,财务状况良好 [11] 投资建议 - 维持买入评级,看好公司在政策推动下的量价复苏以及短期情绪催化 [8][9]