2023年报及2024年一季报点评:改革久久为功,盈利弹性释放

财务数据 - 公司23年全年营收为34.99亿元,同比增长20.22%[1] - 公司23年全年归母净利润为0.73亿元,同比下降49.21%[1] - 公司24年一季度实现营收9.16亿元,同比增长15.31%[1] - 公司23年全年毛利率为31.4%,同比下降0.4%,归母净利率为2.0%[1] - 公司24年一季度毛利率为32.6%,同比增长0.6%,净利率为8.4%[1] 业绩展望 - 公司24年营收预计有望实现15%左右增长,盈利方面有望释放较好弹性[2] - 公司维持“强推”评级,目标价为44元[2] 未来展望 - 公司预测2024年归母净利润为300万元,同比增速为310.5%[4] - 公司预测2024年每股盈利为1.77元,市盈率为19倍[4] 公司业务 - 立高食品2023年一季度营业总收入为794百万元,同比增长26.2%[5] - 公司2023年一季度毛利率为32.0%,较去年同期略有下降[5] - 销售费用率在2023年一季度达到12.1%,较去年同期有所增加[5] 公司发展 - 立高食品2023年报显示,营业总收入预计在2024年至2026年间呈现逐年增长趋势,分别为402.4亿元、474.7亿元和550.5亿元[6] - 公司2023年的净利润预计为7.1亿元,到2026年有望增长至52.1亿元,呈现稳步增长态势[6] - 公司的ROE和ROIC预计在2024年至2026年间逐年提升,分别为11.2%、14.9%和19.1%以及11.5%、15.4%和19.9%[6]