业绩总结 - 公司2023年实现营收34.99亿元，同比增长20.22%[1] - 公司2023年归母净利润0.73亿元，同比下降49.21%；扣非归母净利润1.22亿元，同比下降14.95%[1] - 公司2024年第一季度实现营收9.16亿元，同比增长15.31%；归母净利润0.77亿元，同比增长53.96%；扣非归母净利润0.68亿元，同比增长40.29%；剔除股权激励费用后实现归母净利润0.81亿元，同比增长22.28%[1] 产品表现 - 公司奶油产品表现亮眼，商超渠道稳健增长，24Q1奶油板块营收翻倍增长[2] 财务状况 - 公司24Q1毛利率为32.59%，同比增长0.56个百分点，费用率方面保持平稳，预计费用端有望持续优化[2] 未来展望 - 公司改革持续进行，产品结构、产能利用率与经营效率持续优化，预计公司24-26年实现收入40.99/47.73/55.03亿元，同比增长17%/16%/15%，实现归母净利润2.9/3.4/4.0亿元，同比增长291%/20%/15%[3] - 公司主营业务收入预计在2026年达到5,503亿元人民币，增长率为15.3%[4] - 毛利率预计在2026年为31.7%，较2021年的34.9%有所下降[4] - 净利润预计在2026年达到396亿元人民币，净利率为7.2%[4] 市场评价 - 市场中相关报告投资建议以"买入"为主，得分最高[5] 其他信息 - 历史推荐中，2023年8月30日的市价为61.82元，目标价为54元[6] - 国金证券已获得证券投资咨询业务资格[7]