[Table_Page] 年报点评|通信 证券研究报告 [新Table_易Title] 盛（300502.SZ） [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 83.80元 盈利能力提升显著，高速产品逐季度放量 合理价值 87.83元 报告日期 2024-04-28 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 ⚫ 一季度业绩超预期，盈利能力提升显著。公司发布2023年报和2024 年一季报，2023年实现营收30.98亿元（YoY-6.43%），实现归母净利 70% 润6.88亿元（YoY-23.82%）。随着更高速率产品的出货及公司降本增 48% 25% 效，公司产品毛利率与净利率提升至30.99%及22.22%。一季度实现 3% 营收 11.13 亿元（YoY+85.41%），实现归母净利润 3.25 亿元 04/23 06/23 08/23 10/23 12/23 02/24 04/24 -20% （YoY+200.96%），毛利率和净利率分别增至42%及29.16%，一季度 -42% 盈利能力超预期，主要原因系：（1）持续通过多种方式优化 ...