业绩总结 - 公司发布2024年一季报，实现收入213亿元，同比-32%[1] - 归母净利润15亿元，同比-41%[1] - Q1销量降幅好于行业，预计公司水泥和熟料销量约5600万吨，同比-8%[2] - 公司水泥主业在底部具备较高安全边际，Q1全口径吨归母净利约27元，环比小幅提升[2] 未来展望 - 海螺水泥2026年的营业收入预计增长6.1%[4] - 海螺水泥2026年的营业利润预计增长10.3%[4] - 海螺水泥2026年的ROE预计为5.5%[4] - 海螺水泥2026年的ROIC预计为4.0%[4] - 海螺水泥2026年的P/E比率预计为11.02[4] 风险提示 - 投资者应当考虑广发证券及其关联机构可能存在的利益冲突对本报告的独立性产生影响[10] - 本报告所提及证券可能不被允许在某些国家或地区内出售，投资涉及风险，过去的业绩不保证未来表现[15]