报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2024年一季度公司实现归母净利润8.67亿元,同比减少49.78%;营业收入61.58亿元,同比减少26.51% [1] - 公司煤炭业务收入48.8亿元,同比降低33.0%;煤炭业务成本29.9亿元,同比降低18.4%;煤炭业务毛利18.8亿元,同比下降47.9% [1] - 2024年Q1,公司煤炭产量850万吨,同比下降26.5%;销售煤炭828万吨,同比降低22.6% [1] - 2024年Q1,公司吨煤售价589元/吨,同比下降13.4%;吨煤成本361.4元/吨,同比增长5.5%;吨煤毛利227元/吨,同比下降32.7% [1] 公司煤炭产能 - 公司加快推进七元、泊里煤矿建设,七元煤矿生产规模500万吨/年,地质储量20.6亿吨;泊里煤矿生产规模500万吨/年,地质储量9.1亿吨 [1] 公司新能源业务 - 2023年,公司新能源业务持续突破,1GWh钠离子电芯和PACK电池进入试运营阶段,全球首批商用钠离子电动两轮车发布 [1] - 2024年公司计划光伏组件对标行业龙头,P型、N型良品率达到行业领先水平,完成全年3GW销售目标;钠离子电池持续打通"样品-产品-商品"全链条,完成钠电400MW以上销售目标 [2] 投资建议 - 截至4月26日收盘,公司对应股息率高达7.7% [1] - 预计公司2024年-2026年归母净利分别为37.3亿元、42.9亿元、45.1亿元,对应PE为9.0、7.8、7.5 [1] - 维持"买入"评级 [1] 风险提示 - 未提及 [1][2][3][4][5][6][7][8]