业绩总结 - 公司2023年全年营收为18.29亿元，同比增长7.71%[1] - 公司2023年归母净利润为0.83亿元，同比下降42.05%[1] - 公司B端业务收入为10.85亿元，毛利率提升至73.86%，实现净利润2.45亿元[1] - 公司G端业务收入为7.38亿元，毛利率28.86%，下降11.3个百分点[2] - 公司23年销售、管理、研发费用率分别为16.22%、11.99%、26.5%[6] - 公司23年经营活动现金净流量为2.44亿，同比大幅增长[8] - 公司合同负债为8.26亿元，同比增长17.83%[8] - 公司2023年销售商品收现稳定增长，应收账款有所增长，存货有所下降[8] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润为2.61/3.58/4.56亿元，对应当前PE为38/28/22倍[3] - 公司维持“买入”评级，考虑到B端业务增长和合规产品前景，G端逐步减亏[9] - 2026年预计每股收益为1.12美元，较2022年增长219%[11] - 2026年预计每股红利为1.47美元，较2022年增长375%[11] - 2026年预计ROE为22%，较2022年增长275%[11] - 2026年预计净利润增长率为27%，较2022年增长171%[11] - 2026年预计P/E为21.7，较2022年下降68%[11] 其他 - 该报告由国信证券经济研究所发布[18] - 该报告地址位于深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦36层[18] - 该报告总机电话为0755-82130833[18] - 该报告地址位于上海浦东民生路1199弄证大五道口广场1号楼12层[18] - 该报告地址位于北京西城区金融大街兴盛街6号国信证券9层[18]