业绩总结 - 公司2023年营业总收入为146.28亿元，归母净利润为35.56亿元，扣非净利润为16.95亿元[1] - 2024年Q1，公司营业收入为33.24亿元，营业利润为5.47亿元，归母净利润为4.72亿元[1] - 公司会员收入稳步增长，广告业务逐步回暖，23年广告收入为35.32亿元[3] 用户数据 - 芒果TV国际APP覆盖全球195个国家和地区，下载量超过1.4亿次，公司启动芒果TV国际APP用户“倍增计划”[4] 未来展望 - 公司预计2024-2026年营业收入同比10.9%/9.1%/7.4%增长，归母净利润同比-43.7%/14.8%/11.2%[6] - 营业总收入预计将从2023年的14,628百万元增长至2026年的19,009百万元[8] - 芒果超媒2026年预计每股收益为1.37元，净资产为14.62元[8] - 芒果超媒2026年预计P/E为16.85倍，P/B为1.58倍[8] 其他新策略 - 公司总股本为1,870.72百万股，流通A股为1,021.70百万股，52周内股价区间为20.40-40.15元[7] - 公司总市值为43,101.41百万元，总资产为31,772.26百万元，全面摊薄EPS为1.07元[7] 其他 - 分析师马笑具有丰富的研究经验和多项荣誉[9] - 报告作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格[10] - 投资评级中，增持表示相对强于市场表现5%~20%[11] - 投资评级中，减持表示相对弱于市场表现5%以下[11] - 报告提醒市场有风险，投资需谨慎[15] - 报告指出信息仅反映发布当日的判断，价格、价值及投资收入可能会波动[14] - 报告强调信息仅供公司客户使用，不构成对任何人的投资建议[13] - 本报告仅向特定客户传送，未经德邦证券研究所书面授权，不得复制或再次分发[16] - 德邦证券股份有限公司经营范围包括证券投资咨询业务[16]