业绩略超预期,关注营销改革成效
五粮液(000858) 国金证券·2024-04-29 10:30
业绩总结 - 公司23年营收达832.7亿元,同比增长12.6%[1] - 23年五粮液销量增长18%,实现营收628.0亿元[2] - 公司23年归母净利率稳定在36.3%[3] - 24Q1末应收款项融资余额281亿元,环比增长140亿元[3] 未来展望 - 公司目标提升五粮液品牌价值为核心[4] - 预计25年归母净利润下调7%,24-26年收入分别+11%/+10%/+10%[5] - 2026年公司预计主营业务收入将达到112,544百万元,较2021年增长约70.1%[6] - 2026年公司预计每股收益将达到10.751元,较2021年增长约78.2%[6] - 2026年公司预计净资产收益率将为23.87%,保持稳定增长[6] 市场趋势 - 市场中相关报告投资建议为“买入”得分最高,为106份[7] - 历史推荐与股价的目标价在215.72元左右[7] - 投资评级中,“买入”预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上[7]