业绩总结 - 公司2023年全年实现营收319.28亿元，同比增长21.8%[4] - 公司2024Q1实现营收153.38亿元，同比增长20.94%[5] - 公司2024Q1毛利率同比提升1.9%，青花20和青花30·复兴版增速较快[6] - 公司合同负债55.9亿元，同比增长34.0%，经营质量相对较高[9] - 公司预计2024-2026年实现营收384.7/451.7/519.3亿元，同比增长20.5%/17.4%/15.0%[11] - 公司现金分红比例约51.1%，同比提升1.1%[9] - 公司经营势能延续，复兴版培育有序推进，维持“买入”评级[11] 产品和技术 - 青花系列销售占比逆势提升至46%，青花20打造成百亿大单品[5] - 青花20步入非线性增长区间，渠道改革和费用改革红利释放[10] 展望和预测 - 公司预计2024年每股收益为10.76元，2025年为13.17元，2026年为15.54元[14] - 公司预计2024年每股净资产为29.27元，2025年为37.17元，2026年为44.94元[14] - 公司预计2024年ROIC为47.6%，2025年为56.6%，2026年为58.8%[14] 其他 - 本报告不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请[18] - 公司具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格[19] - 证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式[20]