业绩总结 - 公司2024年一季度营收达到18.41亿元，同比增长58.7%[1] - 公司2024Q1归母净利润为3.99亿元，同比增长95.2%[1] - 公司2024Q1毛利率达到56.5%，同比增长6.6个百分点，净利率为21.7%，同比增长4.1个百分点[2] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为25.6、31.4、37.5亿元，股价对应PE分别为20x、16x、13x[2] - 公司2024年至2026年净利润增长率分别为24.8%、22.7%、19.4%[3] - 每股收益预计分别为19.47元、23.89元、28.52元，PE分别为20、16、13[3] - 公司2023A至2026E营业收入增长率分别为30.5%、32.6%、18.5%、18.6%[4] - 公司2023A至2026E归属母公司股东净利润增长率分别为73.3%、24.8%、22.7%、19.4%[4] 市场展望 - 公司具备在全球市场持续份额扩张的潜力，维持“推荐”评级[2] 风险提示 - 风险提示包括渗透率提升不及预期、下游需求不及预期、行业竞争格局恶化[3] 其他 - 石头科技(688169)属于家电行业[5] - 评级标准中，推荐等级表示相对基准指数涨幅15%以上[6] - 本报告仅供公司境内客户使用，不构成对客户的投资建议[7]