报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [2] 报告的核心观点 - 2023年公司实现营收156.83亿元，同比增长17.80%；归母净利润17.51亿元，同比增长32.98% [1] - 2024年一季度公司实现营收38.57亿元，同比增长23.20%；归母净利润4.42亿元，同比增长292.30% [1] - 浮法玻璃业务基本稳定，毛利率同比有所增长；光伏玻璃产销量同比大幅增长，盈利能力大幅增强，成为新的利润增长点 [1] - 公司光伏玻璃产能将于2024年进一步提升至11800吨/日，预计随着产能逐步投放，业绩贡献有望逐步提升 [1] - 公司透明微晶玻璃生产线项目已顺利达成一期目标，正加快进入量产以及二期扩产阶段 [1] - 公司中性硼硅药用玻璃生产线项目正在筹建 [1] 分业务总结 浮法玻璃业务 - 2023年公司浮法玻璃原片销量1.14亿重箱，同比增加599万重箱；实现收入90.7亿元，同比增长4.0%，实现毛利率27.2%，同比提升4.2个百分点 [1] 光伏玻璃业务 - 2023年公司超白光伏玻璃销量1.94亿平米，同比增长201.7%；实现收入34.1亿元，同比增长114.1%；实现毛利率21.6%，同比提升13.5个百分点 [1] - 公司光伏玻璃产能已位于行业前三，后续将于2024年新增3600吨/日产能，建成后产能将达到11800吨/日 [1] 新兴业务 - 公司已建成4条高性能电子玻璃生产线，总规模为345吨/天，当前在建2条生产线（共130吨/天） [1] - 公司透明微晶玻璃生产线项目已顺利达成一期目标，正加快进入量产以及二期扩产阶段 [1] - 公司已建成2条中性硼硅药用玻璃生产线（60吨/日），正在筹建2条中性硼硅药用玻璃生产线（100吨/日） [1]