公司业绩 - 公司2023年实现归母利润7.46亿元，同比增长13%[1] - 公司23Q4-24Q1营业收入同比增长16%，毛利率为8.6%[1] - 公司2023年自有运力占比提升1.2个百分点，全链路时长缩短5.23小时[2] - 公司预计2024年归母净利为10.6亿元，目标市值约233亿，目标价为22.7元[2] - 公司2023-2026年主营收入同比增速分别为15.6%、18.9%、11.1%、9.4%[4] 德邦股份业绩 - 德邦股份2023年营业收入同比增长25%，达到313.6亿元，2024年一季度营业收入达到93亿元[5] - 德邦股份2023年毛利率为6.4%，同比下降44%，2024年一季度毛利率为6.0%[5] - 德邦股份2023年归母净利润同比增长345.4%，达到1.5亿元，2024年一季度归母净利润为0.9亿元[5] - 德邦股份2023年营业收入预计为36,279百万元，2024年预计增长至43,142百万元[6] 财务展望 - 预计2023年净利润为749百万元，2024年预计增长至1,064百万元[6] - ROE预计从2023年的9.7%增长至2026年的13.0%[6] - 资产负债率预计从2023年的56.2%下降至2026年的49.8%[6] - 预计2023年营业收入增长率为15.6%，2024年为18.9%[6] - EBIT增长率预计从2023年的6.4%增长至2026年的14.7%[6] - 归母净利润增长率预计从2023年的14.9%增长至2026年的16.2%[6] - 每股收益预计从2023年的0.73元增长至2026年的1.47元[6] - P/E比率预计从2023年的23下降至2026年的11[6] - EV/EBITDA比率预计从2023年的9下降至2026年的6[6]