业绩总结 - 公司2024年一季度营收为11.1亿元，同比下降0.93%[1] - 归母净利润为2.34亿元，同比下降23.97%[1] - 公司2024年毛利率约为30.99%，同比下降8.07%[2] - 公司2024年期间费率为6.78%，同比上升2.3%[2] - 公司新增产能增幅较大，2024年现有产能达6100吨/年[1] - 公司下调2024-2025年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为2.3/2.5/2.6亿元[2] - 公司盈利预测下调至“增持”评级[1] 风险提示 - 风险提示包括竞争加剧和客户拓展不及预期[1] 财务状况 - 公司资产负债率约为32.48%，逐年稳定[3] - 公司2024年P/E比率为18.73，2025年预计为17.39[2] 投资评级 - 东吴证券投资评级标准包括买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[5] - 行业投资评级标准包括增持、中性和减持三个等级[6] 免责声明 - 本报告不构成对任何人的投资建议，公司及作者不对使用报告内容导致的后果负责[4] - 投资者购买或出售证券的决定应充分考虑自身状况，不应将本报告作为唯一决策因素[7]