2023年年报及2024年一季报点评:业绩符合预期,持续打造一体化布局

业绩总结 - 公司2023年全年实现营收49.08亿元,同比变动-6.64%[1] - 公司2024年一季度营收10.66亿元,同比增长2.38%[2] - 公司2024年一季度归母净利润为0.24亿元,同比增长117.57%[2] - 公司2024年一季度毛利率为17.40%,同比增长9.55个百分点[2] - 公司2024年一季度净利率为3.84%,同比增长17.63个百分点[2] - 公司2023年海外收入达3.59亿元,同比增长434.83%[2] 未来展望 - 公司拟投资不超过50亿元建设摩洛哥年产10万吨锂离子负极材料一体化基地项目[2] - 公司预计2024-2026年实现营收64.68、86.61、108.73亿元,同比增速分别为31.8%、33.9%、25.5%[2] - 公司维持“推荐”评级,考虑到公司积极打造一体化产业链,出海进程领先[2] 市场扩张和并购 - 中科电气2026年预计营业总收入将达到108.73亿元,较2023年增长121.1%[3] - 2024年EBIT增长率预计为276.16%,2025年为54.23%,2026年为32.53%[3] - 2024年净利润增长率预计为667.59%,2025年为84.62%,2026年为44.27%[3]