[Table_Page] 年报点评|城商行Ⅱ 证券研究报告 [长Table_沙Title] 银行（601577.SH） [公Tab司le_评Inve级st] 买入 当前价格 7.85元 24Q1 营收增速好于业绩 合理价值 9.95元 前次评级 买入 [ 核Tab 心le_S 观umm 点ary] ： 报告日期 2024-04-28 ⚫ 长沙银行发布 23 年年报和 24 年一季报，23A 和 24Q1 营收分别为 [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 8.5%、7.9%，PPOP分别为9.1%、7.1%，归母净利润同比分别增长 9.6%、5.8%，24Q1公司营收增速表现好于归母净利润，超出投资者 10% 4% 预期（详细图表见正文）。 -2%04/23 06/23 08/23 10/23 12/23 02/24 04/24 ⚫ 亮点：（1）营收增速下行幅度小于业绩增速。边际上看，单季营收增速 -8% 24Q1 为 7.9%（环比下降 0.7PCT），主要是净利息收入边际回升 -14% （23Q4:3.0%，24Q1:3.9%），同时其他非息收入同比维持高位 -20% 长沙银行 沪深300 （23 ...